特斯拉二季报数据喜人,但这些问题也不可忽略

早上好,欢迎大家参加特斯拉财报解读的会议,我们今天来解读特斯拉发布的第二季度季报的内容。

其中有几个需要关注的地方,第一是特斯拉的毛利率,不论是同比和环比都下降了,本年二季度大概只有27.9%,这是一个关注点。别的,本年上半年的交付量,特斯拉达到了全球56.5万辆,增长率是46.3%。虽然增长率还是非常可喜,但是跟中国的新能源汽车市场的增长率比起来,这没有跟上行业的发展,本年上半年,中国的新能源汽车市场增长率超过了110%。并且特斯拉在一季度的时候,也做过预测,说本年的交付量要达到150万。本年上半年只完成了56万,下半年要交付量要达到接近这90多万接近100万,这也是一个挑战。

按照二季度的季报,我们看看特斯拉它下半年的走势怎么样,关于特斯拉本年上半年一个情况,他新能源汽车的销量被比亚迪反超,比亚迪的上半年的新能源的销量超过特斯拉八万多辆,但是在纯电动汽车领域,特斯拉仍然是全球的老大。除了比亚迪以外,本年发展比力快的一些车企,就比如大众,它去年在全球的新能源汽车销量大概是47万辆,去年在中国的销量是七万多辆,大众新能源的增长率也比力高。特斯拉往后的发展,它的销量和交付量,被其他的车企超越应该是一个必然的结果。没有哪家企业可以长时间的垄断市场,特斯拉现在的主要一些问题,表露在以下几个方面。

爆款车市场战略作用减弱

特斯拉虽然是造车新势力的先锋,也是行业的领导者,但是他现在产品结构出现了一些问题,还是一直坚持爆款车打市场的战略路线。目前特斯拉有四款车,主要的销量的贡献者model 3 和model Y,市场贡献率超过了95%。它的model S和model X销量很少,主要原因也是可能是价格高。其他的一些车型,像重卡Semi Truck、皮卡CyberTruck,和跑车Roadster这些车型,一直都没有上市。

可以看出来,特斯拉可以说是在比来的大概一两年的时间,应该还是坚持走技术路线,尽量用爆款车,用少的车型来打市场,来保证它的一个高的利润率。我觉得跟他的目前同行比起来,比如说像比亚迪,比亚迪的典型的路径产品多,孩子多了好打架,旗下像什么唐、宋、秦、汉哪这些车型以外,比亚迪现在又开发出海洋系列的车型,像什么摈除舰,包罗比来要发布的高端车。产品类型多了以后,销量就会占据优势。别的像大众,大众在中国去年四月份开始交付的,一下子在中国推出了三款车型,像ID3、ID4、ID6三款车型,其实价位也都是在30万以内的。从这一点来说,特斯拉越往后发展,它这种爆款车的战略的缺点应该越明显,如果他现在不开发新的车型的话,以后销量超过他的车企会越来越多。不仅仅是比亚迪,其他的国内的像蔚来,蔚来发布大概有六款车,现在交付的有四款车,总体来说,他发展的时间节点,比特斯拉晚得多,但是车型上现在已经超过特斯拉了。所以特斯拉产品战略的问题如果不改变,他以后的销量排名会越来越低,这就跟苹果手机一样的,苹果手机也是一直机型比力少,但是后来很快会被华为,三星他们超越了,所以这是产品战略的问题。

全球工厂产能增加缓慢

第二,工厂的产能的问题,特斯拉现在虽然在全球布局四家工厂,但是其实真正的大规模生产的,只有两家工厂,美国的内华达州的工厂,还有中国上海的工厂。特斯拉是计划在他的德国柏林的工厂和美国德州的工厂,准备用新的一些技术生产,像4860无极耳的电池,还有一体化压铸的底盘技术,但是产量一直没有上来,现在达到大概每周只有1000辆的水平。

背后就反映出新技术的应用,并没有像特斯拉宣传的那么容易,特斯拉宣传这种无极耳电池,可能成本会下降,能量密度会提高,结构会简化,且安全性会提高,包罗一体化的压铸的底盘的技术,大幅度减少的零件数,重量减轻,然后制造工艺简化,但是其实这些新技术背后,也有很多难点,比如说像产品的成品率,其实这些非常的难,在初期的时候,他又很是个新工艺,很多东西都需要调试。

所以特斯拉的现在的新技术,跟我们国家的一些车企,像比亚迪的刀片电池,还有像宁德时代的CTP电池这些技术,包罗广汽也推出了弹匣电池,跟这些技术的创新比力起来,特斯拉虽然走的比力超前,但是风险也比力大。特斯拉的4680的电池,发布的时间到现在已经三年了,到现在还只是一个小规模的量产,耽误了大好的一个时机。因为现在,比如说中国的政府的补助,到明年有可能会完全退坡。

所以特斯拉,他现在尝试的一些新技术,可能延误了他的产能的扩展。它的同行比亚迪和大众,相对来说,他们在新技术的应用上,是比力保守的一些小改进,更容易取得成功,被市场接受。像比亚迪的刀片电池,它推出的时间不到两年,到本年,比亚迪的刀片电池在乘用车上的装机量,已经超过了宁德时代去年的磷酸铁锂电池的装机量,超过了三元锂电池。

像中国的车企新势力,他们的创新的道路上,更加保守稳健,比亚迪和特斯拉这种技术步伐比力大,如果成功的话,可以取得革命性的一个变化。但是如果时间太长了,会延误商业市场机会,毕竟新能源是一个全球的发展趋势,现在几乎所有的车企,都在往新能源变化,如果发展慢的话,市场就会被其他的车企抢占。所以这是在工厂产能这方面,特斯拉受到的挑战,他选择的技术,比力超前,跨越度比力大。

纯电动技术路线单一、缺少混动车型造车先天不足

第三点,我想谈谈特斯拉的新能源的技术路线,我们观察到特斯拉现在是在市场上一直是坚持纯电动的BEV的技术路线,没有选择其他的技术路线。而别的车企,像比亚迪他的技术路线就比力丰富,比力多,除了纯电动以外,还有插电式PHEV,甚至混动HEV的技术路线。因为新能源要达到纯电动的终极的目标,还需要一很长的路线要走。

所以,在我们整个汽车的社会进入纯电动的终极阶段之前,如果特斯拉不调整他的技术路线的话。对他也是一个很大的障碍,特别是现在谈到混动,像日系车,其实有很强的技术实力,比如日本的丰田,他们从1997年开始推出混动汽车以来,已经有20多年的历史了,在全球已经卖了2000多万辆混动汽车,丰田在中国也卖了100多万混动汽车,所以这也是特斯拉必需也是要面临的问题。

核心零部件能力被超越

下面谈一下核心零部件的问题,特斯拉在早期的时候,零部件是他的竞争优势,他跟松下合作生产三元锂电池,圆柱的三元锂电池,能量密度,比行业水平要高得多,成本要低得多。因为他遍及的出货量比力大,销量比力大,形成它的一个优势,但是,现在,随着中国的一批新车企发展起来以后,特斯拉的核心零部件的优势在减少。

同行里面,比亚迪比力突出,比亚迪本身研发电池,并且他掌握从研发到生产的整个产业链的一个资源,比亚迪做电池比特斯拉要早,现在比亚迪做电池的规模,也比特斯拉要大,因为比亚迪的行业排名现在超过了松下,这是第一点。第二,比亚迪现在也本身具备汽车芯片的生产能力,这里面他开始做IGBT功力半导体芯片,别的比亚迪也做汽车的控制芯片,还做其他的一些零部件,比如驱动电机及其控制器,这在我们国家的电机行业也是排名也是数一数二的。所以在核心零部件这块,现在特斯拉也在也被同行超越。掌握核心零部件,有什么好处?本年受到疫情影响,汽车行业的产业链,受到一个严重的冲击,电池的正极原材大幅度涨价,包罗碳酸锂,氢氧化锂涨价的幅度超过了600%,对下游的车企影响很大。很多车企因为电池原材涨价,包罗缺芯的问题,交付都延期,这里面比力突出的车企,也包罗特斯拉。

现在除了比亚迪以外,像长城也投资了蜂巢能源,像大众汽车,他本身入股了国轩高科,包罗本年这蔚小理,他们也投资了欣旺达,现在车企的布局电池业务成为一个趋势。照这样发展下去,特斯拉的最开始的圆柱电池,三元锂电池,它的优势明显越来越不明显,包罗特斯拉的充电桩,超充网络。

续航里程和快充不再是优势

特斯拉在2014年,刚进入中国市场的时候,他的续航里程充一次电可以跑400公里。超级充电站的话,大概需要一个小时就能充满80%的电,当时还是很先进的。但是现在,特斯拉电池的能量密度,或者是续航里程指标和超充,都被国内的车企超越,特斯拉现在在国内续航里程最远大概只有500多公里,但是国产车现在续航里程最远可以超过1000多公里。

别的,特斯拉超充网络最大的功率,现在只有V4版本只有350kw,现在我们国内的有些运营商能做到360kw,充电桩快充的时间也比特斯拉要短。特斯拉现在新能源方面,应该只是品牌知名度非常高,或者是他的销售网络有优势。别的,特斯拉的自动驾驶技术,现在很多公司跟他的差距也是越来越小。比如说像特斯拉,他的一些最新的自动驾驶技术,所谓的Beta版的测试软件,在国内其实并不能下载。相对来说,像国内的一些车企,像小鹏他们,包罗华为自动驾驶技术,都有很大的一个突破。所以在核心的零部件,在电池,充电桩,自动驾驶技术,特斯拉的优势在减弱,这也是一个正常现象。就像行业都是比力开放的,大家都在互相学习,作为龙头企业,被其他的友商超越,也是一个技术发展趋势,就像iPhone一样。

产品性价比低导致失去行业龙头位置

再来讲讲性价比,特斯拉现在在中国市场卖的主打的两款车,价格遍及要比同类产品要高。比如说像蔚来和小鹏,他们相对来说要低一些。性价比对特斯拉来说也是一个大的问题,因为毕竟中国最初期的消费者,是特斯拉的忠实粉丝,但是越往后发展,其他中产阶级消费者买车不看粉丝效应。

现在中国的新能源汽车市场的发展趋势,是产品下沉,国家鼓励新能源汽车往三四五线小城市,还有农村发展。像去年中国的新能源汽车下乡活动,销量超过了120万,基本上占整个新能源汽车的比重超过了1/3。那么本年,政府仍然是非常重视新能源汽车产品下沉,像这种面向农村的新车产品,像零跑,像哪吒,其实都有很大的优势。特斯拉现在的产品,它就不能享受到政策红利,特斯拉的车遍及都是在30万元价位,基本上也很难到小城市或者农村去销售,性价比是他的一个问题。特斯拉由于它的价格区间定位比力高,只能是面向一线城市或者二线城市,很难的去下沉。现在中国新能源汽车的保有量,像北上广深、东部城市、沿海城市、长三角这、珠三角这些地区已经非常饱和了,如果特斯拉在近两年之内,不能开发出20万以下的新车型的话,那么新的市场红利他也没办法抓住。

关于特斯拉的市场战略,通常特斯拉在卖车营销这块儿,跟别的车企不一样,他本身说不肯意在做广告、营销这方面花一分钱,基本上都是靠他的创始人马斯克个人的魅力做新车推广的,马斯克经常也有意识的发布一些新的消息,新的创新产品。比如比来人形机器人的一个产品,号称是继手机和智能汽车之后的第三个互联网的接口,但是特斯拉的人形机器人,究竟什么时候能上线,现在还不确定。

单纯的从新能源汽车领域来说,特斯拉比来一两年并没有做出太多的创新,它的很多的产品都是一个概念,我们看到,包罗之前他宣传的新的电动的重卡,它的在全生命周期运行成本,要比传统的柴油机的重卡要低。像皮卡的设计造型比力独特,但是这一直是没有商业化,就说明他在新的产品创新这方面还是没有新的突破。

“看懂独角兽”(ID:kd-dujiaoshou),作者:张翔,经。

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